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摘要
【深交所:二季度股票平仓危险可控 部分控股股东信用危险有待进一步缓释】2019年第二季度,深沪买卖所股票质押回购事务规划继续下降,纾困覆盖面进一步扩展,平仓危险可控,但部分上市公司控股股东的信用危险需进一步缓释。为强化危险监测和研判,咱们整理总结了二季度深沪买卖所股票质押回购危险特色,并提出各方协力进一步化解危险的相关考虑。(深交所)

  2019年第二季度股票质押回购危险剖析陈述

  2019年第二季度,深沪买卖所股票质押回购事务规划继续下降,纾困覆盖面进一步扩展,平仓危险可控,但部分上市公司控股股东的信用危险需进一步缓释。为强化危险监测和研判,咱们整理总结了二季度深沪买卖所股票质押回购危险特色,并提出各方协力进一步化解危险的相关考虑。

  一、平仓危险可控,部分控股股东信用危险有待进一步缓释

  二季度,股指受多种要素影响呈现必定起伏的动摇,但股票质押危险整体仍连续上一年以来的缓释态势。

  一是事务规划继续下降,平仓金额占比低。二季度末,深沪两市股票质押回购融资余额10694亿元,较一季度末下降5.0%,连续2018年2月以来的继续下降态势。深沪两市股票质押回购质押股票总市值2.1万亿元,占A股总市值3.9%,较一季度末下降0.6个百分点,较2017年底峰值下降2.3个百分点。二季度,深沪两市经过二级商场违约处置平仓卖出算计金额52亿元,日均0.9亿元,比一季度略有削减,约占两市股票日均成交额的万分之一,违约处置平仓对商场价格影响弱小。

  二是部分上市公司控股股东危险较会集,需加大化解力度。二季度末,206家上市公司控股股东的股票质押回购因低于约好的履约保证水平面对违约,除部分洽谈延期、弥补质押外,154家上市公司控股股东被证券公司申报违约处置或被法院冻住质押股票,其间85%的股东在2018年底已被采纳相关办法,阐明质押危险散布相对会集。本年上半年,上述154家上市公司股价均匀跌落4.3%,与商场首要股票指数上涨的态势显着违背,商场上升未下降其违约危险。其间31家控股股东上一年部分股票质押回购违约后,本年又发作新的违约,违约金额由上一年底的45亿元添加至本年的151亿元,一起,108家上市公司存在成绩大幅下滑、债款危险、资金占用、违规担保等危险或问题,其控股股东信用危险与上市公司运营危险交错。

  三是纾困覆盖面进一步扩展,但深度有待拓宽。依据证券公司向深沪买卖所报送的数据计算,二季度末已施行完结的纾困项目触及224家上市公司,金额约861亿元,较一季度末新增76家、277亿元, 增幅别离达51.4%、47.4%,其间,86.2%的纾困目标为上市公司控股股东,81.7 %的公司为民营企业;纾困方法方面,受让股东股份等股权方法及质押融资等债款方法占比参半,别离占49.8%、49.9%。二季度证券公司向深沪买卖所申报触及上市公司控股股东违约的景象中,五分之一的违约金额是因为股东部分债款承受纾困后其他债款发作了违约,阐明其质押危险没有随纾困彻底处理,纾困深度有待进一步拓宽。

  二、各方协力化解控股股东股票质押信用危险

  防备化解股票质押危险的重点是化解部分上市公司控股股东的信用危险,相关各方需求归位尽责,归纳施策,更大程度发挥效果。一是股东应当敬畏商场,对危险早发现、早处置。如前所述,防备化解股票质押危险具有复杂性和长期性,但单个控股股东未充分认识股票质押危险的特色和传导机制,对问题注重缺乏,失去危险化解的机遇。控股股东应秉持敞开协作情绪,自动尽责自救,掌握化解危险自动权。二是证券公司应当发挥归纳优势,将股东纾困与进步上市公司质量结合。证券公司是资本商场重要的中介组织,在服务实体经济、防备化解危险、进步上市公司质量中能够发挥更大效果。关于上市公司控股股东发作质押违约,一起上市公司也堕入运营窘境的状况,证券公司能够在对控股股东纾困的一起,为上市公司供给并购重组、财物注入等一揽子服务,经过整合资源、工业晋级,化解控股股东与上市公司危险。

  参加纾困的各类组织应进一步加大力度,在坚持商场化、法治化准则的一起,加强与地方政府的协作,完善组织内部鼓励束缚、尽职免责等准则,完成资金投入与工业支撑相结合,以产品立异推进危险化解,为上市公司或其控股股东的危险纾解供给支撑。

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(文章来历:深交所网站)

(原标题:2019年第二季度股票质押回购危险剖析陈述)

(责任编辑:DF075)

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